揭開全球大債真相

  • 商業周刊
  • 2011-7-28
  • 第1236期
  • 99優惠價/80

過去十年,全球政府締造人類史上前所未見的負債新紀錄,豎立在各國地標前的國債鐘,相繼破表。當全球經濟成長,追不上債務成長的速度你我該如何分辨,其中的風險與機會?

債信危機像傳染病,延燒美國、攻擊中國 它的機會和風險,會直接影響你的荷包!什麼事,讓投資大師與歐美領袖都頭疼?

股神巴菲特與金融大鱷索羅斯兩位投資教父,與三大國元首美國總統歐巴馬、法國總統薩科齊、德國總理梅克爾,這五人,最近都忙著同一件事:

7月18日:巴菲特向美國新聞頻道CNBC強調,破壞性的美債上限談判毫無必要,最好取消上限限制!
7月20日:索羅斯的量子基金經理人安德森已把現金部位升為75%,期待安然度過全球危機。
7月21日:經歷數週拉鋸,梅克爾與薩科齊終於在歐盟高峰會,達成「歐洲版馬歇爾計畫」共識,為歐債危機止血。
7月22日:美國共和、民主兩黨的美債上限談判再度破局,歐巴馬政府陷入空前危機。

五天之內,全球大國元首、投資大亨相繼出手,理由只有一個字:債!

過去十年間,各國國債鐘紛紛破表,全球政府負債三級跳,從18兆美元,暴增到近43兆美元,成長138%!但同期,全球經濟產值(GDP)卻從32兆美元增至63兆美元,只成長96%。十年來,全球政府負債占全球GDP比,從57%增至68%,債務成長遠高於經濟成長。

本世紀起,各國不斷刷新自己的負債紀錄,我們已全面進入大債時代!

你以為別國負債與己無關?
台灣每人「借給」美國政府二十萬

如果你認為,自己從不投資公債,大債效應與己無關,那就錯了!

首先,在國際上,債市規模遠比股市大,且因債市參與者多為專業法人,對經濟走勢嗅覺敏銳,債市波動,股市也不會平靜。

舉例來說,歐債疑慮正烈的七月七日至十八日間,八個交易日內,倫敦富時一百指數(FTSE 100)大跌五%,連累美國道瓊工業指數與台股分別跌掉二.六%、二.七%,台股市值急速縮水六十三億元。

其次,透過共同基金與外匯存底,你我早與國際債市緊密相連。

截至今年五月底,台灣基金市場中,有新台幣八千八百億元投資海外高收益債和新興市場債,粗估以台灣一百萬名基金投資者來計算,相當於每位基金投資者借給外國人八十八萬元。

此外,我國中央銀行持有一千六百億美元的美國公債,相當於台灣每個人,都「借給」美國政府新台幣二十萬元。

國際債市變化,正影響你我荷包。

你以為不投資就沒事?
國債價格反映景氣,影響個人薪酬

倘若,你既不投資股市,也不投資債券型基金,國際債市就與你無關?錯!

何謂「債」?債是跨時間、空間的價值交換,債券的定價,反映市場對發行者未來財富的預期。因此,一國政府公債的價格,就像該國未來景氣的晴雨表,可由此判斷該國未來經濟成長、貨幣強弱。如果,你的薪酬或資產,與某國景氣息息相關,該國國債價格,就是你應關心的事。

◎歐債沒救了嗎?》義大利免驚 希臘加強看護
◎美債會崩盤嗎?》舉債填補社福 赤字無底洞
完整精采內文請見《商業周刊》1236期,全省各大便利商店同步販售

封面故事

債信危機像傳染病,延燒美國、攻擊中國
它的機會和風險,會直接影響你的荷包!

.過去10年,全球GDP成長趕不上債務增加速度
.美國負債與你無關?你也「借給」它20萬
.債多未必是壞事!德國負債比78%,卻是經濟優等生

  • 揭開全球大債真相賀先蕙
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人在天堂,錢在銀行

人在天堂,錢在銀行

一個老朋友,五年沒見,從外表看他一點也沒改變,還是五年前的樣子,娃娃臉,像永遠的四十歲,這應該是令人羨慕的好事,將近六十歲的人,毫無老態,每天還是在生意上打拚。他有點驕傲的告訴我,五年前,他一年做五十億的生意,可是現在,他上半年已做了將近五十億,所以全年可能做到百億,做為一個小進口商,做到有六、七個工廠,做到台灣所有本土銀行、外商銀行都爭著要來拜訪,他是走了老運,越近退休

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