股災之後 黃金盛世

  • 商業周刊
  • 2011-8-11
  • 第1238期
  • 99優惠價/80

為解開黃金大漲秘密,本刊橫跨澳洲、英國、中國採訪,從供需與決定價格因素,拆解金價漲勢。

標準普爾(S&P)下調美國主權債信評等,正式敲響全球貨幣霸主美元的警鐘。現在,取代美元,成為全球最穩定貨幣的,不是人民幣,而是黃金!

黃金現貨價八月八日,創下每盎司1709.75美元的歷史新高紀錄。同時,黃金在七月份出現連漲12天、40年來最長的連漲紀錄。黃金不斷刷新歷史,在大債時代下,它將出現怎樣的驚人漲勢?

為探索黃金大漲秘密,《商業周刊》團隊橫跨澳洲、英國與中國,發現金價飆高的背後推力,來自全球中央銀行。過去13年來,從沒買過黃金的南韓中央銀行,一連在六、七月金價連創新高期間敲進黃金。顯然,它認為金價絕不止於此。早在南韓前,中國、印度、泰國、俄羅斯、孟加拉、墨西哥等新興經濟體,近年相繼加碼黃金。

全球央行淨賣超黃金21年後,去年轉賣為買。貴金屬顧問公司GFMS曾預測,各國央行今年將淨買入黃金240公噸。但數字可能不止於此,光是今年第一季,就已淨買超129公噸。黃金成為美元替代資產,為什麼?

「因為沒有任何一個國家能控制黃金。」在英國倫敦,我們從全球最大實體黃金保管銀行,滙豐銀行貴金屬交易部門董事菲利浦口中,得到這個答案。美國會印鈔票救自己,造成籌碼過多、美元走貶,但沒有國家能控制黃金。

曾創下單年賣出黃金占全球黃金交易量兩成紀錄的菲利浦,桌上電話直通全球各大央行。他分析,美國債務壓力、歐洲債信風暴、中國通膨壓力,讓金價在1500美元至1600美元有強勁支撐,沒有下跌的理由。

唯一可能供應黃金籌碼的,就是金礦公司。渣打銀行今年六月中,調查全球375個黃金礦坑發現,未來十年黃金開採成長率約3.6%,當央行買進需求大增,黃金開採成本攀高,「三年內金價挑戰2000美元,十年後上看5000美元。」每盎司5000美元的天價,會發生嗎?「就現在的經濟情勢來說,非常不確定,而且黃金的供給也相當吃緊,未來兩、三年,的確很可能出現這樣的價格。」澳洲最大黃金礦業公司,紐克雷斯特執行長雷格說。

我們進入紐克雷斯特位在澳洲新南威爾斯省的黃金礦脈現場,實際體驗雷格點出的供給三大難題:黃金礦坑越來越深、黃金含量越來越低、黃金探勘難度越來越高。黃金需求與供給,正形成一個歷史上的新交叉點:需求大幅攀升、供給越來越吃緊。

此刻,美國將推出第三次量化寬鬆政策(QE3),勢必讓黃金成為亂世英雄。QE3將如同一把火,點燃黃金挑戰2000美元關卡的引信,並推升它朝5000美元方向飛去!

◎韓艾飛:黃金不會泡沫化!
◎深入地下1,000公尺黃金礦脈
完整精采內文請見《商業周刊》1238期,全省各大便利商店同步販售

封面故事

〈兩大趨勢報告〉
債信風暴對策〉全面掃描股、債、匯、房市、原物料五大市場安全指標
金價狂飆解密〉深入澳洲地下一千公尺礦脈、直擊倫敦全球央行交易現場
獨家專訪全球黃金天王:黃金不會泡沫化!

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